2021-06-08涨停早知道

阅读 696540 6 紫气东来 2021-06-07 19:14

                                               明日大盘以及板块分析


今日7日周一A股市场出现分化走势,不仅是指数分化,创业板指回落,上证综指震荡回升,而且成长股也有所分化,新能源汽车产业链、医美产业链纷纷回落,但白酒股、芯片股震荡回升。机构资金博弈力度有所增强。


短线市场干扰因素有所增强

近期A股市场资金层面有了新的担忧信息。一是由于人民币汇率的双向波动,使得市场参与者对北上资金为代表的外资净流入趋势有了一定的担忧。毕竟,人民币升值,可以增强包括A股在内的中国资产对外资的吸引力。所以,当近期人民币双向波动的舆论升温之后,北上资金在近期出现了净流入放缓,在周一还出现净流出的趋势,说明短线A股边际增量资金净买入力量放缓。

二是因为我国10年期国债收益率出现了回升。据报道,周一,我国10年期国债收益率上涨2个基点至3.15%,为5月7日以来最高。而在5月中下旬,A股市场一度回升的驱动力之一就是我国10年期国债收益率回落。所以,随着近期10年期国债收益率的回升,意味着无风险收益率开始回升,高成长股的DCF估值模型的贴现率就随之降低,这不利于高估值、高成长股的股价走势。

因此,在周一,随着无风险收益率的提升,高成长股也出现分化走势。新能源汽车产业链、医美产业链随之回落,此类个股又是创业板指的权重股,创业板指随之疲软。不过,存量资金进一步追求确定性,所以,业绩确定、产业氛围非常乐观的白酒股、芯片股受宠,拥有此类个股较多的上证综指、科创50指数随之震荡小幅收红。


边际增量资金有望不断涌入

不过,就中期趋势来说,边际增量资金的买盘力量不可小视。一方面是因为我国出口势头依然迅猛,周一早盘的数据显示:以美元讲,我国5月出口同比增长27.9%。随着东南亚地区疫情的反复,未来一段时间内,我国的出口仍有望保持旺盛势头。所以,人民币汇率仍有望保持坚挺,从而强化包括A股在内的中国资产的吸引力优势。北上资金为代表的外资仍有望保持净流入态势。

另一方面,本土机构资金的实力也在不断增强。5月共84只权益类基金完成发行,合计募集规模约1519亿份,环比大幅提升。6月第一周21只基金完成发行,合计募集约350亿份。与此同时,科技ETF、汽车ETF、券商ETF、医药ETF等行业新ETF基金的发行节奏也有序推进,这些信息均意味着这些优势行业的龙头品种的边际买盘力量依然雄厚有力,从而支撑起核心资产股、成长股的估值体系。


由于近两年来,无论是上证综指还是创业板指等主要指数,受核心资产股、成长股的走势影响力越来越大。所以,只要成长股、核心资产股企稳、未来可期,那么,主要指数的走势就不宜过于谨慎。 当然,就如同周一A股市场表现一样,只有业绩更为确定、产业氛围持续乐观,尤其是那些能够不断带来产业催化剂的个股更可能受到边际增量资金的追捧。所以,A股市场的核心资产股、成长股仍可期待,尤其是芯片为代表的硬科技股、软件为代表的信创产业链的产业催化剂持续涌现,有望成为未来一段时间A股市场的焦点品种。关于大盘,这里的走势不是以空间为主而用时间强势横盘震荡,而一般横盘之前是上升的,横盘之后再次上升的概率偏大,所以我们预测本周会先抑后扬。以上观点仅供参考。

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